9月20日，新世界发展（0017.HK）发布公告，公司拟将旗下上海K11相关资产通过公募商业不动产REIT形式分拆至上海证券交易所独立上市，上交所已于9月19日正式受理该项基金注册及上市申请，香港联交所亦已确认同意本次分拆安排。

本次拟上市的公募REIT底层资产为上海黄浦区淮海中路300号综合物业，包含上海K11ArtMall购物艺术中心与K11ATELIER新世界大厦，总建筑面积约13.04万平方米，涵盖商业、办公及配套停车场，目前由新世界发展间接100%持有。

根据方案，该只REIT预期发行规模约38.18亿元。交易完成后，新世界发展将战略认购20%基金份额，对应出资约7.64亿元，剩余80%份额面向外部投资者发售。公司所持20%份额设置60个月限售期，超额部分锁定期为36个月。资产出售预期对价约40.14亿元，扣除认购款、相关税费及成本后，集团预计可获得约32.40亿元净所得，资金主要用于偿还贷款，降低集团杠杆率、优化现金流。

完成分拆后，新世界于该物业的间接权益将由100%下降至20%，项目公司不再纳入集团附属公司，相关资产经营业绩不再并入集团合并报表，REIT将作为联营体入账。新世界旗下全资附属营运管理人会继续负责物业运营管理，物业将继续保留K11品牌对外运营，集团可持续收取物业管理服务费。

受内地法规约束，香港上市规则分拆指引要求向现有股东提供分拆实体配额的条款无法落地，新世界已就此取得港交所豁免。为提升REIT对外部投资人吸引力，新世界承诺上市后前两个年度按比例放弃部分分红权利，保障其余基金持有人达成目标分派水平。按照规则，基金未来两年净现金流分派率原则上不低于10年期国债收益率加150个基点。

本次交易在港交所规则下或构成新世界发展的主要交易，未来有可能召开股东特别大会进行表决。其控股股东周大福企业已出具不可撤销承诺，若召开股东大会将投赞成票，对应股份占公司已发行股本45.33%。

公告同时提示，本次分拆落地尚需取得证监会、上交所审批，且需要满足投资者认购规模、持有人数量等多项先决条件，交易存在不确定性，投资者买卖股份应当审慎。